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上市公司投资私募2个亿, 8个月本金全亏光, 这是踩了什么雷? 时隔三个月才发现更奇葩

发布日期:2023-09-11 13:44    点击次数:196

财联社8月22日讯(记者闫军)上市公司找私募理财,不到一年,亏完2亿本金,还被监管发了警示函。

这家大“苦主”就是文峰股份,8月22日,文峰股份一纸公告显示,公司收到江苏证监局的行政监管措施决定书,对公司以及财务总监兼投资主管部门的负责人黄明轩、董秘何兰红采取行政监管措施。

公告信息显示,文峰股份全资子公司南通文峰大世界电子商务有限公司在2021年认购私募产品守朴行业优选1号私募证券投资,到了2022年4月,该投资造成巨亏1.75亿元。

事实上,亏损并非只有1.75亿元,根据2022年8月30日,文峰股份披露的投资信息显示,该基金在2022年6月30日,净值已经为负数,公司投资公允价值确认为0,并且影响股东利润达2.02亿元。

乍看这公司非常“冤”,但是为何还被监管处罚了呢?警示函显示,该笔私募投资在4月净值已经从0.9821跌至0.1319,但是公司怠于履行投后管理权利及义务,未及时发现上述投资亏损事项,直到7月才进行披露,造成违规信披。对此,有网友调侃“冤是有点,但不多”。

上市公司有理财需求,大额资金通过私募、信托等管理是不少公司的选择,私募排排网数据也显示,今年以来至少有9家上市公司认购8家私募旗下9只私募产品,合计金额超过7亿元。一位业内人士指出,类似这种如此短时间净值亏损为负数的现象非常极端,背后私募显然存在风控严重缺位的问题。

8个月亏完2个亿

文峰股份公告显示,江苏证监局警示函指出,经查,2021年10月,文峰股份披露公司全资子公司南通文峰大世界电子商务有限公司(简称“文峰电商”)以自有资金2亿元认购守朴行业优选1号私募证券投资基金(简称“守朴优选1号”)。

最初,公司认购守朴优选1号时,该基金单位净值为0.9821元。2022年4月,该基金单位净值跌至0.1319元,亏损金额达到1.75亿元,上述亏损超过公司最近一期经审计净利润的10%。

因为公司怠于履行投后管理权利及义务,未及时发现上述投资亏损事项,又过了三个月,迟至2022年7月15日才在临时公告中对上述投资亏损情况予以披露。

在损失酿成第一时间,文峰股份并未及时对相关信息进行披露,进而成为了其信披违规的主要原因。对此,江苏证监局对文峰股份及上述黄、何二人采取了出具警示函的行政监管措施,并计入证券期货市场诚信档案。

事实上,亏损1.75亿元的故事并没有结束。

根据公司2022年8月30日披露的信息显示,守朴优选1号2022年6月30日的单位净值为-0.0283元/份。公告信息还显示,由于守朴优选1号目前持仓的债券出现信用风险,估值持续下滑,因此该基金持仓债券的估值已低于基金负债(正回购融入资金),导致该基金单位净值为负。

公司并未赎回,公司公告表示,公司仅承担本金亏损份额,超过本金的亏损无需公司承担。故公司基于谨慎性原则,在2022年半年度报告中,将守朴基金截至2022年6月30日的公允价值确认为零,影响公司净利润2.02亿元。

从时间线上梳理,公司最早公告是在7月15日,这意味着,2亿的投资,直到亏完的时候,公司还不知情。

债券持仓集中,私募被指“风控漏洞严重”

守朴行业优选1号之所以如此快速亏损,原因在于踩雷了当代科技的债券。

文峰股份2022年公告显示,守朴基金成立于2019年1月,在文峰电子商务申购前,该基金为存续中的私募证券投资基金产品,已进行投资运作,已持有债券、信托计划等资产。在文峰电子商务认购守朴基金份额前,守朴基金已经购入债券“17当代01”“21当代02”,公司对此不知情。

事实上,守朴优选1号直接持仓或穿透持仓债券的债券发行人均为当代科技。该基金债券持仓为“17当代01”“21当代02”,而资管计划中国民信托-融信2号债券集合资金信托计划第48期,穿透后持仓同样为三只当代科技债券。

文峰股份在公告中指出,当代科技已经出现较大规模的债务违约,出现资产被查封、扣押或冻结,出现持股公司股权被法院冻结等多起负面事件,因此,守朴优选1号持有的债券均可能面临较大的兑付风险。

此次涉事私募产品的管理人系上海守朴资产管理有限公司,管理规模在20亿到50亿之间,核心人物为翟建业、方小亚、杜申春,总经理系翟建业,他曾担任兴业银行资金运营中心投资主管、浙商基金固收部总经理等职务。方小亚为风控总监,杜申春为投资总监。

中基协信息显示,目前守朴资产在运营产品24只,私募排排网数据显示,公司累计收益为58.57%,近一年收益率为9.14%,此次净值为负数的守朴行业优选1号并不在统计之列。

有业内人士向记者表示,去年债市踩踏和今年地产债违约事件多发,让更多管理人和投资者意识到债市的风险。从此次极端事件来看,像文峰股份如此“心大”的公司并不多见,而作为管理人,守朴资产高集中度持仓风格激进、投后管理不到位,存在明显的风控缺位的问题。

此外,也有私募人士指出,此前不少私募存在通过持有高集中度的单券来实现较高收益的情况,但是随着市场环境改变,这种持仓一旦遭遇持仓债券暴露,净值调整严重,此外,如果在投资过程中加了杠杆,基金净值为负就不足为怪了。

华南某理财公司固收负责人表示,私募追求绝对收益,债券作为最重要的收益来源,面临着绝对收益回报下降,信用债打破刚兑,单一资产波动性可能阶段性超过产品承受能力。一般而言,通过多资产、多策略增加组合收益并通过负相关性平滑组合波动,才能更好的满足客户绝对收益需求。

文峰股份背后还有徐翔身影

值得注意的是,此次涉事的上市公司文峰股份与前私募大佬徐翔有诸多交集。

早在2015年一季报,徐翔母亲郑素贞新进成为文峰股份前十大流通股股东,持有1.1亿股股份,持股市值达32亿元。此后,由于送转因素,持股数量于2015年二季度变为2.75亿股。截至今年4月23日,公司披露前十大股东中,徐翔母亲郑素贞以2.75亿股,持股比例14.88%。

在成为徐翔概念后,文峰股份也一路大涨超过4倍,随后进入下跌通道,截至8月22日,文峰股份距离2015年高位跌幅超过78%。有媒体报道显示,随着徐翔案发,有判决文书显示,此次交易系徐翔与文峰股份前董事长徐长江策划的一起市场操纵案件。根据判决认定,徐长江通过减持文峰股份套现合计67.61亿元,盈利达51.48亿元。

对于文峰股份的业务调整,徐翔也在其中起着一定的作用,在2011年,文峰股份公告的一项收购计划称,公司全资子公司拟斥资5.38亿元购买文峰集团旗下南通文峰炜恒汽车销售服务有限公司等4家公司100%股权。

徐翔认为,标的资产估值过高,质量平平,文峰股份大股东涉嫌掏空上市公司利益。明确、坚决地反对此次收购方案。徐翔母亲郑素贞作为公司第二大股东,投出反对票,文峰股份终止了此次收购。

本文源自:财联社记者闫军



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